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        的次級和次級債區別,次級債和普通債的區別

        內容導航:
      2. 什么是次級債
      3. 什么是次級?次級分類有哪些
      4. 次級債和次貸這兩個詞的意思一樣嗎
      5. 高級與次級的區別和聯系
      6. 高級與次級的區別和聯系
      7. 銀行發行的次級債與普通企業債有啥區別?
      8. Q1:什么是次級債

        次級債務(Subordinated Debt) 是指固定期限不低于5年(包括5年),除非銀行倒閉或清算,不用于彌補銀行日常經營損失,且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。 次級債務在大多數國家已成為銀行附屬資本的重要來源,對銀行提高流動性、降低融資成本、加強市場約束力等具有重要作用。
        次級債務(Subordinated Debt) 次級債務
        我國從20世紀90年代初開始加強銀行資本監管,但未將“次級定期債務”規定為銀行附屬資本組成部分。目前,銀行資本來源除增資擴股、利潤分配和準備計提外,缺乏相應的可操作債務工具。商業銀行在資本充足率下降或不能滿足監管要求時,難以迅速有效彌補資本,迫切需要借鑒國際經驗,拓寬融資渠道,增強銀行實力。
        編輯本段次級債務計入資本條件
        不得由銀行或第三方提供擔保,并且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內,按以下比例折算計入資產負債表中的“次級定期債務”項下:剩余期限在4年(含4年)以上的,以100%計;剩余期限在3-4年的,以80%計;剩余期限在2- 3年的,以60%計;剩余期限在1-2年的,以40%計;剩余期限在1年以內的,以20%計。
        編輯本段次級債務的發行程序
        次級債務發行的程序是:商業銀行可根據自身情況,決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務,須向銀監會提出申請,提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。
        編輯本段主要特點
        (1)限制較少、靈活性高:僅對次級債務機構投資者提出要求、借貸雙方同意即可,不需要監管層審批、手續簡便;沒有規模上的明確限制; (2)期限在3 年以上,屬于中長期融資工具; (3)可以計入凈資本,提升證券公司的資本充足水平和流動性,且由于凈資本將是證券公司監管的核心指標,業務準入、融資等資格的獲得都將直接取決于凈資本。 因此,借入次級債務不僅可以提升資金實力和改善證券公司的資產負債結構、也將有助于證券公司的業務開拓。這些特點正好彌補了股權融資以及其他債權融資的不足,也將成為吸引證券公司借入次級債務的主要動力。但短期來看,除少數幾家優質證券公司外,證券公司的次級債務并不具備投資吸引力;長期來看,隨著證券業投資價值的逐步提升,次級債務將成為中國證券公司重要的資金來源。
        編輯本段次級債務的作用
        2003年12月,中國銀監會發出《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》,決定增補我國商業銀行的資本構成,將符合規定條件的次級定期債務,計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道,增加資本實力,有助于緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。 次級債務
        次級債相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說,后者屬于股權融資,而前者屬于債權融資。次級債到期不會轉成股票,也就是說不是通過證券市場來融資,而是向機構投資者定向募集資金,從而補充銀行的資本金。對于銀行來說,發行可轉債沒什么風險可言,到期后轉成股票,不用還本,還會增加每股凈資產;而次級債到期有還本付息的壓力,凈資產也不會增加,因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力,從而增強自身的盈利能力。相反,對于投資人來說,購買可轉債的風險當然要比次級債大得多,次級債主要是針對機構投資者,對二級市場投資者的影響并不大。
        編輯本段美國次級債務危機
        了解次級債危機,先要了解次級按揭。所謂次級按揭,是指美國向信用分數較低、收入證明缺失、負債較重的 次級債務
        人提供住房貸款。貸款人可以在沒有資金的情況下購房,僅需聲明其收入情況,無需提供任何有關償還能力的證明。 美國次級按揭客戶的償付保障不是建立在客戶本身的還款能力基礎上,而是建立在房價不斷上漲的假設之上。在房市火爆的時候,銀行可以借此獲得高額利息收入而不必擔心風險;但如果房市低迷,利率上升,客戶們的負擔將逐步加重。當這種負擔到了極限時,大量違約客戶出現,不再支付貸款,造成壞賬。此時,次級債危機就產生了。 2007年7月26日,美國次級債務危機全面爆發,從而帶動全球股市連鎖暴跌,東亞股市除中國內地以外均未能幸免,而尤以中國股市跌幅為甚。受次級債務危機繼續擴散影響,歐洲和澳洲一些金融機構受到牽連,美歐日等國央行也紛紛向市場注入大量資金救市。 美國次級債務危機掀開了全球金融市場流動性風險冰山的一角,全球知名基金公司如貝爾斯登、貸款機構高盛和大型銀行花旗銀行等等,均被受困其中。各國央行目前已注資逾3200億美元,并密切關注次級債務發展的最新動向,應對未來可能對經濟造成的沖擊。不良資產泡沫被擠壓的過程是痛苦的,但這也是一個將風險徹底釋放,將相對資產價格和風險重新估值的過程。 美國次級抵押貸款是面向信用較差或收入較低的借款人提供的抵押貸款,以實現居者有其屋。 該市場在20世紀90年代中期至2004年期間經歷了快速發展,從1994年的350億美元發展到2000年的1400億美元,而如今可能高達 8000億美元。這一時期的繁榮得益于當時的政策環境、寬松的信貸環境,以及資產證券化盛行等多個方面的因素。 然而,次級貸款的發放是建立在房價不斷上漲及低利率假設的基礎上。大部分次級貸款基于浮動利率,即貸款利率隨短期利率變動而變動。一旦房價回落利率上升,次級借款人將會面臨無力還貸風險。從2004年中開始,美聯儲先后17次加息,將基準利率從1%上調至5.25%,使得借款人還貸成本激增,遠超出實際還貸能力。另一方面,近兩年來美國住房市場逐步降溫,使得房屋所有人的再融資變得更為困難。這最終導致了2006年以來次級抵押貸款拖欠、違約及停止抵押贖回權數量的攀升,并使美國包括新世紀抵押貸款公司在內許多貸款公司撤出次級抵押貸款市場,尋求破產保護或者被收購。
        編輯本段相關信息
        次級債務是指固定期限不低于5年(包括5年),除非銀行倒閉或清算,不用于彌補銀行日常經營損失,且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。 次級債務次級債務 債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是:不得由銀行或第三方提供擔保,并且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內,按以下比例折算計入資產負債表中的“次級定期債務”項下:剩余期限在4年(含4年)以上的,以100%計;剩余期限在3-4年的,以80%計;剩余期限在2-3年的,以60%計;剩余期限在1-2年的,以40%計;剩余期限在1年以內的,以 20%計。 次級債務
        次級債務發行的程序是,商業銀行可根據自身情況,決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務,須向銀監會提出申請,提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。 2003年12月,中國銀監會發出《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》,決定增補我國商業銀行的資本構成,將符合規定條件的次級定期債務,計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道,增加資本實力,有助于緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。 次級債相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說,后者屬于股權融資,而前者屬于債權融資。次級債到期不會轉成股票,也就是說不是通過證券市場來融資,而是向機構投資者定向募集資金,從而補充銀行的資本金。對于銀行來說,發行可轉債沒什么風險可言,到期后轉成股票,不用還本,還會增加每股凈資產;而次級債到期有還本付息的壓力,凈資產也不會增加,因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力,從而增強自身的盈利能力。相反,對于投資人來說,購買可轉債的風險當然要比次級債大得多,次級債主要是針對機構投資者,對二級市場投資者的影響并不大。 銀監會此舉是近期銀行業最實質性的利好,可補充銀行資本不足,并緩解了銀行一味向二級市場投資者伸手的現狀。2003下半年銀行股由于頻頻發出再融資的計劃,而遭到市場的巨大拋盤。次級債準予發行,則可緩解銀行與二級市場的矛盾。
        編輯本段相關概念
        次級是指在清償順序上排在存款和高級之后,優先股和普通股之前的品種。作為持有人只能獲得發行條件載明的固定利息和本金金額,即次級的持有人不能分享銀行的超額收益,但卻承擔了較大的違約風險 。 次級債務相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說,后者屬于股權融資,而前者屬于債權融資。次級債不是通過證券市場來融資,而是向機構投資者定向募集資金,從而補充銀行的資本金。 次級的發行主體在國內主要是各大商業銀行,發行資金用于補充資本充足率。

        Q2:什么是次級?次級分類有哪些

        次級,是指償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務的一種債務形式。各種證券的求償權優先順序為:一般債務 次級債務 優先股 普通股,求償權優先級越高的證券,風險越低,期望收益也越低,反之亦然。機構往往基于自身情況,根據CAPM模型按一定比例配置資產,以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。潘大要特別說明的是,次級債里的次級,與銀行貸款五級分類法(正常、關注、次級、可疑、損失)里的次級貸款中的次級是完全不同的概念。次級里的次級僅指其求償權次級,并不代表其信用等級一定次級;而五級分類法里的次級則是與可疑、損失一并劃歸為不良貸款的范圍。次級分類有哪些:
        作為附屬資本的次級根據有無償還期限還可分為高級附屬資本(Upper TierⅡ)和低級附屬資本(Lower TierⅡ)兩類。
        高級附屬資本為無規定償還期限、可累積的次級,具體包括可累積優先股、次級可轉換和永久次級。低級附屬資本指次級長期債務,包括普通的、無擔保的、最初期限至少五年以上的次級資本工具和到期可贖回優先股。
        由于長期次級工具有固定償還期限,而且除非銀行倒閉清盤,長期次級工具是不能用來沖銷損失的,因此,有必要對列入二級資本的此類債務進行數額限制。巴塞爾協議規定,長期次級最多只能相當于核心資本的50%,而且在最后的五年期間,須每年累計折扣(或攤提)20%,以反映資本價值縮減情況。
        在銀行發生破產和清償時,高級附屬資本工具(Upper TierⅡ)的償付次序位于高級債權人和低級附屬資本工具持有人之后,且銀行有權推遲支付此類資本工具的利息,并且可以無限期暫停支付所有本息,高級附屬資本工具的最低期限為10年或為永久性。
        與此相對的是低級附屬資本工具(Lower TierⅡ),在銀行發生破產和清償時,其償付順序僅僅位于高級債權人之后,此類資本工具的最低期限為5年。銀行通常是在市場狀況不適宜發行股票的時候發行低級附屬資本工具,用以提高銀行的資本充足率。

        Q3:次級債和次貸這兩個詞的意思一樣嗎

        益盟操盤手可以,

        Q4:高級與次級的區別和聯系

        次級貸款簡稱次貸,是指金融機構為信用評級較差、無法從正常渠道借貸的人所提供的貸款。次級貸款的利息一般較正常貸款高,而且是常常以時間推移而大幅上調的浮動利率,因而對借款人有較大風險。由于次級貸款的違約率較高,因而發放貸款的機構也要較正常貸款更高的信用風險。
        高級比普通有優先享受還本付息的權利

        Q5:高級與次級的區別和聯系

        次級貸款簡稱次貸,是指金融機構為信用評級較差、無法從正常渠道借貸的人所提供的貸款。次級貸款的利息一般較正常貸款高,而且是常常以時間推移而大幅上調的浮動利率,因而對借款人有較大風險。由于次級貸款的違約率較高,因而發放貸款的機構也要較正常貸款更高的信用風險。
        高級比普通有優先享受還本付息的權利

        Q6:銀行發行的次級債與普通企業債有啥區別?

        所謂次級債務是指固定期限不低于5年(包括5年),除非銀行倒閉或清算,不用于彌補銀行日常經營損失,且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是:不得由銀行或第三方提供擔保,并且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內,按以下比例折算計入資產負債表中的“次級定期債務”項下:剩余期限在4年(含4年)以上的,以100%計;剩余期限在3-4年的,以80%計;剩余期限在2-3年的,以60%計;剩余期限在1-2年的,以40%計;剩余期限在1年以內的,以20%計。
        次級債務發行的程序是,商業銀行可根據自身情況,決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務,須向銀監會提出申請,提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。
        2003年12月,中國銀監會發出《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》,決定增補我國商業銀行的資本構成,將符合規定條件的次級定期債務,計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道,增加資本實力,有助于緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。
        次級債相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說,后者屬于股權融資,而前者屬于債權融資。次級債到期不會轉成股票,也就是說不是通過證券市場來融資,而是向機構投資者定向募集資金,從而補充銀行的資本金。對于銀行來說,發行可轉債沒什么風險可言,到期后轉成股票,不用還本,還會增加每股凈資產;而次級債到期有還本付息的壓力,凈資產也不會增加,因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力,從而增強自身的盈利能力。相反,對于投資人來說,購買可轉債的風險當然要比次級債大得多,次級債主要是針對機構投資者,對二級市場投資者的影響并不大。

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        CHINESE军人GV体育老师
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